我国首支知识产权证券化产品挂牌仪式在深交所成功举行

2019年3月28日，我国首支知识产权证券化标准化产品“第一创业-文科租赁一期资产支持专项计划”（下称“文科一期ABS”）在深圳证券交易所（下称“深交所”）成功设立。文科一期ABS是在国家知识产权局、中国证券监督管理委员会、北京市委宣传部、北京市国有文化资产管理中心、北京市知识产权局等部门指导下推出的创新产品，产品总规模达7.33亿元。该产品以北京市文化科技融资租赁股份有限公司（下称“文化科技租赁”）为原始权益人，其母公司北京市文化投资发展集团有限责任公司（下称“北文投”）提供差额支付承诺，第一创业证券股份有限公司（下称“第一创业”）负责承销。

产品底层资产标的物全部为知识产权

作为我国首支成功获批并发行的知识产权证券化产品，文科一期ABS的最大特点在于，其底层资产租赁标的物为发明专利、实用新型、著作权等共计51项知识产权，覆盖艺术表演、影视制作发行、信息技术、数字出版等文化创意领域多个细分行业，基础资产则为以上述知识产权未来经营现金流为偿债基础形成的应收融资租赁债权，这也赋予了该ABS产品基础资产分散多样、风控体系成熟完善、发行主体信用等级较高等独特优势。该产品的成功发行，实现了我国知识产权证券化零的突破，大大加快了知识产权的资本价值转化速度，标志着我国知识产权运营水平迈上了一个新台阶。

文化科技租赁为企业开辟知识产权融资新通路

此次的发行主体文化科技租赁成立于2014年，是北文投旗下子公司，专业为包括文化科技类企业在内的提供融资租赁等综合性融资服务，并在全国首创知识产权融资租赁业务，即以企业所持有的知识产权为租赁物向企业提供融资服务，充分盘活了企业的无形资产，在银行的无形资产质押信贷之外，为文化科技类企业开辟了一条通过知识产权融资的崭新通路。

据文化科技租赁董事长蓝陶勇介绍，截至目前，文化科技租赁已通过知识产权融资租赁为400余家文化科技企业提供了超过80亿元的融资支持，其中中小企业项目占比超过75%，民营企业项目比例为92%，被评为“北京市服务业扩大开放综合试点示范项目”。此次文科一期ABS就是文化科技租赁以知识产权融资租赁业务为支撑，在资本市场的又一次创新。

多方努力共同促成此次首单成功发行

知识产权证券化工作是我国高度重视并长期致力推动的一项重要工程和难点工作。近年来，在财政部和国家知识产权局等部门的努力下，我国知识产权运营体系建设持续加快，知识产权质押融资和保险业务稳步发展，为知识产权证券化打下了重要基础。

据本期产品总协调人、财务顾问、募集人及募集管理人第一创业证券介绍，长期以来，知识产权证券化存在四大核心障碍：权属确认、价值评估、法律适格性和风险缓释，此次文科一期ABS在产品方案上做了精心设计，有效化解了上述障碍，保证了产品的成功发行：文化科技租赁通过120人的专业团队和多年来摸索形成的知识产权融资风控体系，对基础资产的风险进行评估；会计师、律师对产品的每笔资产进行了审计及法律核查，北京金杜律师事务所作为本期产品的法律顾问，对产品涉及的知识产权融资租赁创新业务商业合理性及法律合规性进行了专业严谨的论证；评级公司对产品的现金流进行结构化分层评级，确保评估结果审慎公允和客观，中诚信证券评估公司对产品的全部优先级证券给予了AAA评级。同时，北文投作为全国唯一一家获得AAA主体信用评级的省级文投企业对产品进行信用增级，也极大地提高了产品的抗风险能力。

在多方的共同努力下，此次文科一期ABS获得了市场的充分认可，华夏银行、南京银行、包头农商银行、首创证券等多家银行及非银金融机构均参与了本期产品的认购投资，这也为文化科技租赁创新业务的进一步发展开辟了更广阔的空间，为我国知识产权证券化常态化打下了良好基础。

据文化科技租赁CEO刘伟介绍，此次文科一期ABS所募集的资金，将全部用于投放新的知识产权融资租赁项目，由此形成资金闭环，进一步扩大业务规模。公司还将不断丰富融资渠道，为更多文化科技企业尤其是中小文化科技企业提供知识产权融资服务，使知识产权真正成为驱动企业创新发展的“催化剂”，为文化科技产业的提质增效和转型升级提供有力支撑，助力国家创新驱动战略。